Aston Martin Bergabung dengan Perusahaan Automotif Terdaftar dengan IPO yang Bernilai Lebih dari $5 Miliar

Pabrikan mobil favorit agen rahasia fiksi Inggris, James Bond, membanderol sahamnya seharga £19.00 ($24.70), memberikan valuasi perusahaan sebesar £4.3 miliar ($5.6 miliar).

Harga penawaran akhir 16% di bawah puncak kisaran yang ditargetkan Aston Martin, mencerminkan keraguan investor apakah pabrikan mobil ini seharusnya dinilai dalam liga yang sama dengan pesaing Italia, Ferrari.

Saham turun hampir 5% dalam perdagangan di London.

Dengan go public, perusahaan Inggris ini meminta investor untuk mengatasi ketakutan tentang ancaman AS untuk mengenakan pajak pada mobil asing dan potensi keluarnya Inggris dari Uni Eropa yang dapat mengganggu rantai pasokan dan pasar.

Aston Martin, yang memiliki sejarah pailit, kini menghasilkan keuntungan yang sehat.

Pada tahun 2017, mereka berhasil menjual lebih dari 5.000 mobil, kinerja terbaik mereka dalam sembilan tahun. Hal ini menghasilkan pendapatan rekor sebesar £876 juta ($1.1 miliar), peningkatan hampir 50% dibandingkan tahun sebelumnya.

Pendapatan untuk paruh pertama tahun ini menunjukkan bahwa momentum terus berlanjut. Pendapatan naik 8% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, sementara keuntungan meningkat 14%, menurut data yang dipublikasikan bulan lalu.

Aston Martin dalam beberapa tahun terakhir berusaha untuk mengkapitalisasi mereknya yang mewah. Namun, analis di Bernstein melihat beberapa masalah potensial.

Mereka berpendapat bahwa merek Aston Martin tidak sekuat Ferrari (RACE), yang didukung oleh puluhan tahun sejarah balap dan sejumlah gelar kejuaraan Formula 1. Pabrikan mobil Inggris ini juga memiliki margin yang jauh lebih ketat dibandingkan dengan pesaing Italia dan sejarah penjualan yang tidak menentu.

Dengan uang yang terkumpul dari IPO dialokasikan untuk pemegang saham yang sudah ada daripada investasi dalam perusahaan, eksekutif Aston Martin mungkin terlalu berharap pada kesuksesan SUV yang direncanakan.

“Dengan kondisi keuangan saat ini dan permintaan yang tampaknya tidak begitu kuat, sangat sulit bagi kami melihat bagaimana mungkin bisa menandingi profitabilitas Ferrari,” tulis analis di Bernstein baru-baru ini. “Kami tidak bisa melihatnya mendekati sama sekali.”

Pemilik Aston Martin termasuk induk Mercedes-Benz Daimler (DDAIF), perusahaan ekuitas swasta Investindustrial, dan investor berbasis di Kuwait.

CNNMoney (London) Pertama kali diterbitkan pada 3 Oktober 2018: 4:38 AM ET